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Qual é o rendimento real do seu investimento?

Descubra o ganho líquido depois do IR e da inflação — o único número que realmente importa para o seu poder de compra.

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Rendimento Real
Quanto seu investimento rende de verdade, depois da inflação e do IR
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O investimento

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O ganho de verdade

Após o IR desconto do imposto0%
Real, só inflação sem contar IR0%
Ganho real em 1 ano sobre o valor investidoR$ 0,00
Rendimento real líquido0%
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Como é calculado

A taxa que o banco mostra não é o que você ganha

A Calculadora de Rendimento Real desconta a taxa de administração, o Imposto de Renda e a inflação (IPCA) do retorno bruto, mostrando o ganho de poder de compra efetivo. A calculadora busca automaticamente o IPCA acumulado em 12 meses no Banco Central (campo editável). Com IPCA de 5,5% e CDB a 12% ao ano, o rendimento real fica em torno de 6,1% — bem abaixo do que o rendimento nominal sugere. Essencial para avaliar se o investimento realmente protege o patrimônio.

O rendimento anunciado é nominal. Para saber o ganho real, é preciso tirar duas mordidas: o Imposto de Renda sobre o lucro e a inflação, que corrói o poder de compra do dinheiro.

O desconto da inflação não é uma simples subtração: usa-se a fórmula de Fisher, (1 + rendimento) ÷ (1 + inflação) − 1, que dá o ganho real com precisão.

  1. 1
    Desconto da taxa de administração: rendimento − administração
    —
  2. 2
    Desconto do IR: rendimento líquido de adm. × (1 − alíquota)
    —
  3. 3
    Real líquido pela inflação: (1 + após IR) ÷ (1 + inflação) − 1
    —
  4. 4
    Ganho real em reais sobre o valor investido, em 1 ano
    —

Entenda os termos

Rendimento nominal
A taxa anunciada, sem descontar inflação nem impostos.
Rendimento real
O ganho de verdade, já descontada a inflação — o que aumenta seu poder de compra.
IR regressivo
Imposto sobre o rendimento que cai com o tempo: 22,5% até 180 dias e 15% acima de 720 dias.
Ver glossário completo →
Aviso: estimativa. A inflação real do período é desconhecida de antemão; use uma expectativa. Investimentos como LCI, LCA, poupança e debêntures incentivadas são isentos de IR — nesses casos, informe 0%.
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Perguntas frequentes — Rendimento real

Por que não basta subtrair a inflação do rendimento?
Subtrair dá uma aproximação, mas o correto é dividir: (1 + rendimento) ÷ (1 + inflação) − 1. A diferença fica relevante quando as taxas são altas.
Quando a alíquota de IR é zero?
Em investimentos isentos para pessoa física, como LCI, LCA, poupança, CRI, CRA e debêntures incentivadas. Nesses, informe 0% no campo de IR.
Meu dinheiro pode ter rendimento real negativo?
Sim. Se o rendimento líquido (após IR) for menor que a inflação, você perde poder de compra mesmo "ganhando" juros. A calculadora avisa quando isso acontece.
Qual inflação devo usar e de onde vem o valor preenchido?
Geralmente o IPCA, índice oficial. A calculadora já busca automaticamente o IPCA acumulado em 12 meses direto da série do Banco Central e preenche o campo — mas você pode ajustar à vontade, por exemplo para a expectativa do mercado (boletim Focus).
A calculadora considera a taxa de administração?
Sim. Informe a taxa de administração anual (comum em fundos e em alguns títulos do Tesouro) e ela é descontada do rendimento antes do IR e da inflação. Quanto maior a administração, menor o rendimento real líquido. Use 0% se não houver.
Qual foi a inflação oficial (IPCA) em 2025?
O IPCA fechou 2025 em torno de 5,1% ao ano. Para calcular o rendimento real dos seus investimentos nesse período, você precisa descontar essa inflação do rendimento nominal. Um CDB que rendeu 13% ao ano entregou cerca de 7,5% de rendimento real — bem diferente dos 13% nominais.
Como o rendimento real afeta o poder de compra na prática?
Se seu patrimônio cresce 10% ao ano, mas a inflação é 5%, você ficou apenas 4,76% mais rico em poder de compra. Em 10 anos com rendimento real de 5% ao ano, R$ 100.000 compram o equivalente a R$ 162.889 de hoje. Com rendimento real zero, o poder de compra permanece estático.
O Tesouro IPCA+ garante rendimento real positivo?
Sim, o Tesouro IPCA+ paga IPCA + uma taxa prefixada (em 2026, em torno de IPCA + 7% a 8% ao ano para prazos longos). Isso garante rendimento real positivo independentemente de qual seja a inflação. É um dos poucos ativos brasileiros que oferece essa proteção explícita.
A poupança tem rendimento real positivo?
Depende da inflação. Com IPCA a 5% e poupança rendendo 6,17% (quando Selic > 8,5%), o rendimento real fica em míseros 1,1% ao ano, isento de IR. Com inflação acima de 6,17%, o rendimento real da poupança fica negativo — você perde poder de compra sem perceber.
Vale a pena preferir um investimento de menor rendimento nominal se for isento de IR?
Sim, dependendo do prazo. LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física. Uma LCI de 10% ao ano pode superar um CDB de 12% com IR de 20% (rendimento líquido de 9,6%). Sempre compare o rendimento real líquido — use a calculadora para fazer essa conta com precisão.

📚 Saiba mais — fontes oficiais

🏛️ Órgão IBGE — Inflação (IPCA) Página oficial do IBGE sobre o IPCA — o índice oficial de inflação do Brasil, usado para calcular o rendimento real de investimentos descontando a perda de poder de compra. Ver fonte oficial → 🏛️ Órgão Banco Central — Calculadora do Cidadão (correção pelo IPCA) Ferramenta oficial para correção de valores pelo IPCA, com série histórica completa do índice e metodologia transparente. Ver fonte oficial → 🏛️ Órgão Banco Central — Taxas de Juros Fonte das taxas Selic, CDI e outros índices do mercado brasileiro usados como benchmarks para avaliar o rendimento real de aplicações. Ver fonte oficial →

Sobre a Calculadora de Rendimento Real

A calculadora de rendimento real desconta o Imposto de Renda e a inflação do rendimento anunciado para mostrar o ganho real — o que de fato aumenta seu poder de compra.

O desconto da inflação usa a fórmula de Fisher: (1 + rendimento) ÷ (1 + inflação) − 1. Investimentos isentos de IR (LCI, LCA, poupança) devem ter alíquota informada como 0%.

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