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Qual é o rendimento real do seu investimento?

Descubra o ganho líquido depois do IR e da inflação: o único número que importa para o seu poder de compra.

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Rendimento Real
Quanto seu investimento rende de verdade, depois da inflação e do IR
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O investimento

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R$
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O ganho de verdade

Após o IR desconto do imposto0%
Real, só inflação sem contar IR0%
Ganho real em 1 ano sobre o valor investidoR$ 0,00
Rendimento real líquido0%
🔎Preencha os dados

Como é calculado

A taxa que o banco mostra não é o que você ganha

A Calculadora de Rendimento Real desconta a taxa de administração, o Imposto de Renda e a inflação (IPCA) do retorno bruto, mostrando o ganho de poder de compra efetivo. A calculadora busca automaticamente o IPCA acumulado em 12 meses no Banco Central (campo editável). Com IPCA de 5,5% e CDB a 12% ao ano, o rendimento real fica em torno de 6,1% — bem abaixo do que o rendimento nominal sugere. Essencial para avaliar se o investimento realmente protege o patrimônio.

O rendimento anunciado é nominal. Para saber o ganho real, é preciso tirar duas mordidas: o Imposto de Renda sobre o lucro e a inflação, que corrói o poder de compra do dinheiro.

O desconto da inflação não é uma simples subtração: usa-se a fórmula de Fisher, (1 + rendimento) ÷ (1 + inflação) − 1, que dá o ganho real com precisão.

real = (1 + iapós IR) / (1 + π) − 1

Onde: iapós IR = rendimento após administração e IR · π = inflação (IPCA) do período
  1. 1
    Desconto da taxa de administração: rendimento − administração
    —
  2. 2
    Desconto do IR: rendimento líquido de adm. × (1 − alíquota)
    —
  3. 3
    Real líquido pela inflação: (1 + após IR) ÷ (1 + inflação) − 1
    —
  4. 4
    Ganho real em reais sobre o valor investido, em 1 ano
    —

Entenda os termos

Rendimento nominal
A taxa anunciada, sem descontar inflação nem impostos.
Rendimento real
O ganho de verdade, já descontada a inflação — o que aumenta seu poder de compra.
IR regressivo
Imposto sobre o rendimento que cai com o tempo: 22,5% até 180 dias e 15% acima de 720 dias.
Ver glossário completo →

🔢 Exemplo resolvido

Um investimento que rende 11% ao ano com IR de 15% entrega 9,35% líquidos. Descontada a inflação de 4,72%, o ganho real é de apenas 4,42% ao ano — sobre R$ 10.000, R$ 442,13 de poder de compra a mais. O número que importa é esse, não os 11% do anúncio.

Aviso: estimativa. A inflação real do período é desconhecida de antemão; use uma expectativa. Investimentos como LCI, LCA, poupança e debêntures incentivadas são isentos de IR — nesses casos, informe 0%. Confirme sempre na fonte oficial antes de decidir.

Real x nominal

Rendimento real e rendimento nominal: qual é a diferença?

O rendimento nominal é o número do anúncio: “rende 100% do CDI”, “rende 8% ao ano”. Ele mede quantos reais a mais você tem. O rendimento real mede outra coisa — quanto a mais você consegue comprar — e para chegar nele é preciso descontar duas mordidas que o anúncio não menciona: o Imposto de Renda e a inflação.

Vale rodar os três casos mais comuns na calculadora acima, com R$ 10.000 e inflação de 4,72% ao ano:

Um CDB a 100% do CDI. O CDI acompanha a Selic e muda o tempo todo — consulte o valor vigente na fonte oficial antes de calcular. Com um CDI hipotético de 14,9% ao ano e IR de 15%, a calculadora mostra rendimento líquido de 12,67% e rendimento real de 7,59% ao ano, ou R$ 758,69 de ganho de poder de compra. Quase metade do número anunciado evaporou.

A poupança. Ela é isenta de Imposto de Renda, o que parece uma vantagem — mas a taxa é menor. Com 8% ao ano e IR zero, o líquido continua 8,00%, e ainda assim o real cai para 3,13% ao ano, ou R$ 313,22. A isenção não compensa a taxa mais baixa: mesmo pagando 15% de imposto, o CDB do exemplo acima entrega mais que o dobro em poder de compra.

O Tesouro Selic. Como ele também acompanha a Selic, o comportamento é próximo ao do CDB a 100% do CDI: mesma alíquota regressiva de IR e, portanto, um rendimento real da mesma ordem. A diferença fina fica por conta da taxa de custódia da B3, que a calculadora do Tesouro Direto desconta para você.

A regra que sai daí: compare investimentos sempre pelo rendimento real, nunca pelo nominal. Duas aplicações com o mesmo número no cartaz podem entregar poderes de compra bem diferentes, porque uma paga imposto e a outra não.

Aviso: os percentuais de CDI, Selic e inflação usados acima são hipotéticos, para mostrar a conta. Consulte os valores vigentes na fonte oficial antes de decidir.

Perguntas frequentes — Rendimento real

Quanto rende de verdade um CDB a 100% do CDI?
Menos do que parece. Com um CDI hipotético de 14,9% ao ano, IR de 15% e inflação de 4,72%, a calculadora mostra 12,67% de rendimento líquido e 7,59% de rendimento real ao ano — R$ 758,69 sobre R$ 10.000. O CDI muda com a Selic, então consulte o valor vigente na fonte oficial e informe a taxa do seu caso no campo “rendimento anunciado”.
A poupança rende mais que o CDB por ser isenta de IR?
Em geral não. A isenção ajuda, mas a taxa da poupança é bem menor. Com 8% ao ano e sem IR, o rendimento real fica em 3,13% ao ano (R$ 313,22 sobre R$ 10.000) contra 7,59% de um CDB a um CDI hipotético de 14,9% já pagando 15% de imposto. Compare sempre o rendimento real, não a alíquota.
Qual a diferença entre rendimento real e nominal?
O nominal é a taxa anunciada — quantos reais a mais você tem. O real é o que sobra depois do Imposto de Renda e da inflação, e mede quanto a mais você consegue comprar. Um rendimento nominal de 14,9% ao ano pode virar 7,59% real. Se o rendimento real for negativo, você terminou o período com mais dinheiro e menos poder de compra.
Por que não basta subtrair a inflação do rendimento?
Subtrair dá uma aproximação, mas o correto é dividir: (1 + rendimento) ÷ (1 + inflação) − 1. A diferença fica relevante quando as taxas são altas.
Quando a alíquota de IR é zero?
Em investimentos isentos para pessoa física, como LCI, LCA, poupança, CRI, CRA e debêntures incentivadas. Nesses, informe 0% no campo de IR.
Meu dinheiro pode ter rendimento real negativo?
Sim. Se o rendimento líquido (após IR) for menor que a inflação, você perde poder de compra mesmo "ganhando" juros. A calculadora avisa quando isso acontece.
Qual inflação devo usar e de onde vem o valor preenchido?
Geralmente o IPCA, índice oficial. A calculadora já busca automaticamente o IPCA acumulado em 12 meses direto da série do Banco Central e preenche o campo — mas você pode ajustar à vontade, por exemplo para a expectativa do mercado (boletim Focus).
A calculadora considera a taxa de administração?
Sim. Informe a taxa de administração anual (comum em fundos e em alguns títulos do Tesouro) e ela é descontada do rendimento antes do IR e da inflação. Quanto maior a administração, menor o rendimento real líquido. Use 0% se não houver.
Qual foi a inflação oficial (IPCA) em 2025?
O IPCA fechou 2025 em torno de 5,1% ao ano. Para calcular o rendimento real dos seus investimentos nesse período, você precisa descontar essa inflação do rendimento nominal. Um CDB que rendeu 13% ao ano entregou cerca de 7,5% de rendimento real — bem diferente dos 13% nominais.
Como o rendimento real afeta o poder de compra na prática?
Se seu patrimônio cresce 10% ao ano, mas a inflação é 5%, você ficou apenas 4,76% mais rico em poder de compra. Em 10 anos com rendimento real de 5% ao ano, R$ 100.000 compram o equivalente a R$ 162.889 de hoje. Com rendimento real zero, o poder de compra permanece estático.
O Tesouro IPCA+ garante rendimento real positivo?
Sim, o Tesouro IPCA+ paga IPCA + uma taxa prefixada (em 2026, em torno de IPCA + 7% a 8% ao ano para prazos longos). Isso garante rendimento real positivo independentemente de qual seja a inflação. É um dos poucos ativos brasileiros que oferece essa proteção explícita.
A poupança tem rendimento real positivo?
Depende da inflação. Com IPCA a 5% e poupança rendendo 6,17% (quando Selic > 8,5%), o rendimento real fica em míseros 1,1% ao ano, isento de IR. Com inflação acima de 6,17%, o rendimento real da poupança fica negativo — você perde poder de compra sem perceber.
Vale a pena preferir um investimento de menor rendimento nominal se for isento de IR?
Sim, dependendo do prazo. LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física. Uma LCI de 10% ao ano pode superar um CDB de 12% com IR de 20% (rendimento líquido de 9,6%). Sempre compare o rendimento real líquido — use a calculadora para fazer essa conta com precisão.
Meus resultados ficam salvos? Preciso criar conta?
Não precisa de conta nem cadastro. Cada cálculo é salvo automaticamente no seu próprio navegador, e você também pode fixar um resultado no botão “Salvar resultado”. Nada é enviado para servidores: os dados ficam só no seu aparelho e podem ser apagados a qualquer momento no botão “Limpar”.
Como acompanho a evolução dos meus cálculos?
A partir do quarto resultado aparece o botão “Ver gráfico comparativo”, que abre um gráfico de linha com todos os resultados na ordem do tempo e um painel de indicadores: variação total, média por resultado, menor e maior valor e o período coberto. Também dá para exportar o histórico em CSV.
Quanto rende de verdade uma conta remunerada a 100% do CDI?
Menos do que o número anunciado, porque o imposto e a inflação vêm depois. Medido na calculadora com 15% ao ano de rendimento nominal e o IPCA de 4,44% acumulado em 12 meses que a própria página traz do Banco Central: descontado o imposto de renda de 15%, sobram 12,75% líquidos; descontada a inflação, o ganho real é de 7,96% ao ano — sobre R$ 10.000, R$ 795,67 de poder de compra a mais. Vale para caixinha, conta remunerada, CDB ou Tesouro: o que muda é a taxa e a alíquota do imposto.
Rendimento nominal e rendimento real: qual é a diferença?
O nominal é o número do extrato; o real é o que sobra de poder de compra depois da inflação. A conta não é subtrair — é dividir: (1 + rendimento) ÷ (1 + inflação) − 1. Com 12,75% líquidos e 4,44% de inflação, o real é 7,96%, e não 8,31%.

📚 Saiba mais — fontes oficiais

🏛️ Órgão IBGE — Inflação (IPCA) Página oficial do IBGE sobre o IPCA — o índice oficial de inflação do Brasil, usado para calcular o rendimento real de investimentos descontando a perda de poder de compra. Ver fonte oficial → 🏛️ Órgão Banco Central — Calculadora do Cidadão (correção pelo IPCA) Ferramenta oficial para correção de valores pelo IPCA, com série histórica completa do índice e metodologia transparente. Ver fonte oficial → 🏛️ Órgão Banco Central — Taxas de Juros Fonte das taxas Selic, CDI e outros índices do mercado brasileiro usados como benchmarks para avaliar o rendimento real de aplicações. Ver fonte oficial →

Sobre a Calculadora de Rendimento Real

A calculadora de rendimento real desconta o Imposto de Renda e a inflação do rendimento anunciado para mostrar o ganho real — o que de fato aumenta seu poder de compra.

O desconto da inflação usa a fórmula de Fisher: (1 + rendimento) ÷ (1 + inflação) − 1. Investimentos isentos de IR (LCI, LCA, poupança) devem ter alíquota informada como 0%.

Por Vinicius Fonseca · Revisado com fontes oficiais (Banco Central, Receita Federal, ANBIMA) · Atualizado em jul/2026 · Como calculamos →